원격의료산업의 대장 텔라닥(TDOC)

텔라닥(TELADOC : TDOC)는 미국 원격의료의 점유율 70%를 차지하고 있는 헬스케어 관련 기업이다

최근 YTD 150% 달성한 텔라닥은 미국의 의료 생태계를 알고 원격의료 산업에 관심이 있다면 충분히

매력있는 기업이다

또한 매년 M&A 전략을 통해 진료 영역과 시장점유율을 확대하고 그로 인한 의료진 네트워크를 통해

강력한 수요층을 확보하고 있다

원격의료를 통해 미국의 고질적인 의료산업의 문제

1. 의료진 부족

2. 높은 비용

3. 통제할수 없는 제약사의 판매가

4. 복잡한 의료체계 및 보험사의 간섭

등의 문제로 굳이 병원을 가지 않아도 진료를 볼 수 있게 도와주고 있다

2019년 OECD에 따르면 좌측 그림을 보면 미국의 의료비용 지출은 압도적인 1등인데 우측 그림을 근거로 의사진료는 미국은 나오지도 않는다(놀랍게도 한국이 1등이다)

그런 의료 산업문제 때문에 원격의료의 저렴한 비용에 메리트를 느껴 텔라닥의 점유율 상승이 이뤄지는게 아닐까 싶다

현재 미국, 영국, 스페인, 프랑스, 포르투갈, 중국, 호주, 뉴질랜드, 헝가리등에 진출해있는 상황이며 앞으로도 확장할 예정

텔라닥은 피부,척추,면역,정신건강등 다양한 의료 서비스를 제공하며 환자는 언제든 진료를 받을 수 있고

2017년 세계 최고의 전문 의료 상담 회사인 BEST DOCTORS를 인수하며 5만명 이상의 의료 전문가를 확보하였고 신뢰할 수 있는 의료서비스를 제공할 기반을 확보했다

그리고 보험 회사 및 재무 상담사등과 계약 되있고 누적된 의료 자료와 30개의 언어지원을 통해 고객의 니즈를 충족하고 있는 중이다(텔라닥은 원격 환자들을 직접 만나는 것은 금지되어 있다)

2015년 이후 2020년 가이던스에 따르면 연평균 성장률 55%를 달성하고 있다

텔라닥은 구독 매출의 비중이 높고 진료 수수료에 관한 매출액이 크게 성장했지만 구독 매출액이 훨씬 파이가 크다

구독 매출 성장은 해마다 크게 성장하고 있으며 18~25세 중 66%가 그들의 건강에 대해 크게 신경쓰고 있다고 설문결과가 나왔다고 한다

2015년 BETTERHELP사를 인수하며 정신치료에 관한 산업도 확보하게 되면서 의료산업계의 점유율을 크게 확대하였다

IR자료에 따르면 17년 이후 첫방문자가 재방문자보다 수치가 낮음을 볼 수 있는데 말 그대로 충성고객으로 유치시켰다는 점이다

미국은 연간 의료산업에 3.5조 달러를 지출하고 있으며 위에 그림처럼 상담고객에게 진료부터 케어와 의약품 공급까지 종합적으로 처리해줄 플랫폼으로서 성장할 목적을 가지고 있다

텔라닥은 3월 중순까지 일간 진료회수를 15,000회 정도 달성 하였으며 주간 진료는 10만 건을 달성, 발표하였으며

4월 달은 일간 2만 회로 추가 상승하였다

구글트렌드에 따르면 원격의료에 대한 검색 트렌드는 100% 상승 또한 텔라닥의 웹사이트 트래픽 또한 113%상승하였고 동업 타사대비 검색 트렌드 또한 엄청난 갭차이를 보여주고 있다

또한 세계적인 고령화가 진행되고 있으므로 MEDICARE(65세 이상 은퇴자) MEDICAID(65세 미만 저소득층 및 장애인)

을 얼마나 고객 유치할 수 있을지가 산업 성장의 동력이 될 수 있다고 본다

텔라닥은 영업이익은 19년까지 적자인 상황이지만 코로나와 지속적인 의료 산업 생태계를 고려해서 20년부터는 영업 흑자를 고려해 볼 수도 있다고 생각한다

미국 내 상장된 원격의로 기없이 없고 중국에는 평안굿닥터가 유사한 원격의료 서비스를 제공하고 있으며

단기간 프리미엄 확대로 주가가 급등하였기 때문에 단기 상승여력은 가늠하기 힘들다고 본다

리크스 요인으로는 코로나 모멘텀이 일회성에 그칠 가능성이 있으며 현재 해안가를 중심으로 확진자가 폭증을 이루고 있어서 수혜를 받을 수도 있지만 백신이 나온 이후로는 크게 힘을 낼지는 불투명하다고 생각한다

또한 경기 불황으로 인해 직장보험 가입자들의 감소 이슈가 대두되고 있지만 최근 비농업 근로자와 실업율 관련 지수가

서프라이즈한 결과를 가져왔기 때문에 이 또한 불투명한 상황이다

하지만 7/2일 6억 달러 가량에 INTOUCH HEALTH를 인수하며 14,500여명의 의사가 추가, 40가지 이상의 임상용도를 추가하였으며 원격의료계의 확실한 리더가 되기 위한 행보를 보여주고 있기 때문에 앞으로도 기대가 되는 기업이다

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